期货投资者教育系列之二

甄别合法经营机构 保护自身权益

  【案例概述】

  某企业业务经理张某无意间看到A投资公司的宣传广告，“一般的大豆交易手续费6元，我司手续费只要3元。交割月前不提高交易保证金，保证金一般维持在4%以内。”如此优惠的手续费和保证金政策吸引了张经理。A公司的负责人还宣称：“我们提供钢铁、粮油、煤炭、黄金白银等十大行业电子交易平台及配套服务。只要缴纳一定的保证金，在公司提供的平台上操作即可。我们是国家主管部门批准的正规现货仓单交易市场，您尽管放心。”以为找到企业套期保值途径的张经理成了该公司的客户，从此，他走上了三个月亏损50万元的投资之路。

  之后张经理回忆，A公司经常会出现行情服务器断线、提供的交易系统死机、正常提款无法及时进行等问题。A公司告知张经理的理由经常是交易系统受到黑客攻击、交易系统新旧切换、银行出金端口调试不能出金等。发觉了对方存在问题后，张经理走上了维权之路。

  【案例剖析】

  《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》明确指出：除依法设立的证券交易所或国务院批准的从事金融产品交易的交易场所外，任何交易场所均不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。

  当前，一些不法机构为牟取利润，未经批准设立各类电子交易平台，通过电话、网络营销，夸大、不实宣传，蛊惑公众参与。未经批准的交易场所一般具有如下几个基本特征：

  1.以保证金率小、手续费低等噱头吸引投资者。违法交易场所一般只要求投资者缴纳低至2%-4%的保证金，明显低于合法期货经营机构8%-10%左右的保证金比例，以吸引更多投资者参与。

  2.利用投资公司、咨询公司、现货交易所等名义招揽客户。模拟合法期货经营机构的网站风格，编造与合法期货经营机构相似或相近的公司名称，虚构专家团队，给投资者造成合法机构的假象。

  3.虚设交易平台。不法分子往往虚设交易平台，行情走势有可能被人为操纵，投资者大多会面临资金的损失甚至血本无归。

  4.部分以境外期货业务为卖点。由于中国内地的外汇管制，投资境外期货品种还受到限制，而中国香港则有丰富的期货交易品种，内地投资者较为信任，导致不法分子以境外的黄金白银作为推介品种，并宣称获得香港期货公司授权，以获取投资者信任。

  【启发警示】

  投资者在选择交易场所进行投资时主要应把握以下几点：

  1.核实相关机构的经营资质。目前，我国只有期货公司及其分支机构具有期货经纪业务资格，为合法的期货经营机构。

  2.关注期货投资品种。目前国内合法的期货交易品种仅限于在上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所上市的品种。任何境外市场的商品、外汇、黄金及香港恒生指数等期货品种均不在此列。

  3.识别期货交易的入金方式。违法期货经营机构往往编造各种理由要求投资者将保证金存入私人账户，广大投资者需保持高度警惕，切忌上当。

  4.除国务院或国务院金融管理部门批准设立的交易所外，其他合法交易场所均由省级人民政府负责清理规范、批准新设和监督管理。

  总而言之，投资者参与投资，应选择合法经营机构，提高自我保护的意识和能力，以便更好地维护自身权益。（浙江期货行业协会供稿）